Список вопросов базы знаний

Стоимость производного инструмента определяется ценой базисного актива однозначно

Существует пять типов опционов

Форвардные контракты отрываются от предмета сделки, становясь самостоятельным финансовым инструментом

Число открытых позиций OI (open interest) будет положительным как для длинных, так и для коротких позиций

N(x) - функция стандартного биномиального распределения

В силу различия цен покупки и продажи, ставок привлечения и размещения и других факторов в ценах форвардных контрактов возникает "зазор", в котором получение прибыли описанным способом невозможно либо сопряжено с риском

Для опциона на деньгах или вне денег внутренняя стоимость равна нулю, а вся его стоимость является внешней или временной

Для опционов глубоко в деньгах временнaя стоимость положительна

Для практического применения биномиального метода вполне подходит сетка движения цены любого масштаба

Если цена контракта отличается от его стоимости, появляется возможность для арбитража

Если цены движутся практически параллельно, то спекулятивные операции только на фьючерсах или только на акциях будут давать приблизительно одинаковые результаты

Идея биномиального метода состоит в том, чтобы двигаться от текущего дня в направлении к дню экспирации опциона

На практике для проверки возможности арбитража следует просчитать всю цепочку предполагаемых операций

Начинать знакомство с подходами к оценке опционов лучше именно с более простого биномиального метода

По мере уменьшения базиса цена синтетической все сильнее отклоняется от начальной цены фьючерса

Рассчитанное вероятностным способом среднее является такой ценой опциона, когда шансы покупателя и продавца получить прибыль или понести убытки в этом случае сильно отличаются

Случай опциона на акцию отличается тем, что фьючерсная позиция заменяется на покупку или продажу без покрытия определенного количества акций

Схема обратного арбитража реально применима

Теоретические рассуждения, применяемые при определении стоимости, обычно точно отражают реальную ситуацию

Теоретические стоимости фьючерсных контрактов должны определяться теми же выражениями, что и стоимости форвардных контрактов

Формулы Блэка-Шоулза основаны на арбитражных стратегиях

Актуарий должен быть специалистом в области математики, экономики и в правовой сфере

Наибольшая доля риска страховщика покрывается только собранными рисковыми премиями

Неблагоприятный для компании сценарий может быть, когда на начальном этапе сумма выплат превысит сумму собранных рисковых премий

По договору страхователь платит взносы только в начале срока действия договора

При переходе от индивидуального риска отдельного страхователя к коллективному риску совокупности страхователей необходима информация о законе распределения суммарного ущерба

Большое значение индикатора соответствует минимуму цены

Во всех стратегиях требуется точно прогнозировать истинную волатильность фьючерсной котировки на весь оставшийся срок существования опционов

Для построения кривой волатильности страйки, по которой ведется торговля опционами с этой датой экспирации, откладываются по вертикальной оси

Изменения стоимости сложного составного портфеля при колебаниях цены базисного актива приблизительно такие же, как если бы просто занимали позицию "дельта" по базисному активу

Коэффициент "дельта" имеет прямое отношение к динамическому хеджу

Коэффициент хеджа "дельта" равен тангенсу угла наклона касательной

Кривая волатильности, которая характеризуется приподнятостью обеих ветвей по отношению к значению в центральном страйке, имеет название улыбки волатильности (volatility smile)

Лучшей стратегией считается не та, где ожидается наибольшая прибыль, а та, где лучше соотношение предполагаемой прибыли и риска потерь

На западных рынках имеются многочисленные подтверждения того, что структура опционных премий предвещала крупные падения фондового рынка

Одним из вариантов проведения динамического хеджа является коррекция через определенные одинаковые временные интервалы

Ожидания падения цены акции немедленно приводят к уменьшению отношения пут/колл, тем более значительного, чем больше ожидаемое падение, и наоборот

Потенциальной прибылью называется величина, на которую суммарная стоимость опционов превышает их суммарную цену

Разделение стоимости портфеля на денежную составляющую и стоимость позиции всегда целесообразно

С течением времени происходит увеличение временнoй стоимости опциона

Синтетическая длинная позиция по опциону пут образуется в результате продажи опциона колл и покупки фьючерса

Стоимость портфеля зависит только от текущей фьючерсной котировки

Три стратегии динамического хеджирования каждая последующая давала большую прибыль, чем предыдущая, в полном соответствии со сложностью прогноза и реализации каждой из них

В имущественном страховании возмещение всегда дисконтируется

В имущественном страховании функция распределения риска менее динамична, чем в страховании жизни

В процессе продажи страхового продукта переговоры начинаются с годового взноса

В расчетах вместо страховой суммы S всегда используется условное математическое ожидание ущерба страховщика

В реальных задачах уровень, принимаемый за практическую достоверность, определяется однозначно

В среднем собранные премии отличаются от выплаченных возмещений

В страховании важную роль играет задача определения "максимума", который может принять страховщик без перестрахования