Список вопросов базы знаний

___ - простая линейная модель, выражающая связь между доходностью ценной бумаги и доходностью рыночного индекса

___ - процентная ставка в коэффициенте дисконтирования, которая приравнивает сумму обещанного денежного потока к текущей рыночной стоимости облигации

___ - процесс включения в портфель новых бумаг с целью снижения его риска

___ - разность номинальной процентной ставки rн и ожидаемого коэффициента изменения индекса потребительских цен kI

___ - риск инвестирования в финансовые активы вследствие неопределенности, связанной с влиянием инфляции на величину реальной доходности этих активов

___ - риск невыполнения финансовых обязательств партнером инвестора

___ - риск того, что кривая доходности сместится таким образом, что иммунизированный портфель облигаций не обеспечит ожидаемого дохода

___ - рынок ценных бумаг, основанных на деньгах как на капитале

___ - сделка, при которой ценная бумага (акция) покупается, а затем продается в течение некоторого периода, за который не поступает новой информации, заставляющей инвесторов сделать переоценку стоимости акций

___ - содержит в определенной пропорции ценные бумаги, курсовая стоимость которых возрастает, и высокодоходные ценные бумаги

___ - составляющая инвестиционного процесса, включающая определение целей инвестора, в частности, его предпочтения к соотношению между ожидаемой доходностью и риском

___ - составляющая общего риска ценной бумаги, которая связана с риском рыночного портфеля

___ - состоит из ценных бумаг, которые приносят высокий доход при условиях среднего уровня риска

___ - сумма комиссионных брокеров и разницы цен покупки и продажи небольшого числа акций

___ - утверждение о том, что инвесторы будут выбирать портфели только из эффективного множества

___ - финансовая структура, в которой оперируют инвесторы, состоящая из обращающихся на рынке ценных бумаг, способов и условий их покупки и продажи

___ - финансовые посредники любого типа

___ - цена, определяемая настоящим положением и будущими перспективами эмитента, рынка ценных бумаг, потенциальных инвесторов

___ - часть общего риска вложения в ценные бумаги, которая не связана с изменениями в рыночном портфеле

Верны ли утверждения?

А) Анализ сценариев развития проекта может выполняться либо с помощью электронных таблиц, либо с применением специальных компьютерных программ, позволяющих использовать методы имитационного моделирования

В) Ограничением применения диверсификации является повышение эффективности из-за "распыления" средств, частичной потери управляемости инвестиционными процессами

Верны ли утверждения?

А) Анализ чувствительности заключается в определении зависимости важнейших экономических показателей проекта от изменения основных параметров проекта, варьируемых в определенных пределах

В) Показатель чувствительности представляет собой методику измерения риска, при которой переоцениваются позиция или портфель в отношении нескольких различных значений базовых активов внутри заданного интервала

Верны ли утверждения?

А) Более рисковым вариантам вложений присуща более высокая доходность, а менее рисковым – низкий, но практически гарантированный доход

В) Кроме резервирования на форс-мажорные обстоятельства, необходимо создание системы резервов на предприятии для оптимального управления денежными потоками

Верны ли утверждения?

А) В зависимости от величины показателя чувствительности переменные ранжируются от наиболее чувствительной до наименее чувствительной

В) Чем ниже чувствительность, тем важнее переменная для определения показателя эффективности

Верны ли утверждения?

А) В качестве заданных переменных, при анализе чувствительности проекта, принимают объем продаж, цену, инвестиционные затраты и их составляющие, график строительства, уровень инфляции, процент по кредитам, ставку дисконта, срок задержки платежей,

В) В качестве результирующих показателей, при анализе чувствительности проекта могут выступать показатели эффективности, ежегодные показатели проекта, балансовая прибыль, чистая прибыль, сальдо накопленных реальных денег

Верны ли утверждения?

А) Выбор между субъективным и модельным подходом зависит от целей использования полученной ставки доходности и позиции аналитика

В) Так как оценки инвестированного капитала по балансу могут содержать большую долю ошибки (из-за высокого износа внеоборотных материальных активов, работы на арендованном оборудовании и не отражении его в балансе), то часто компании в качестве более корректного показателя отдачи, на который следует ориентировать барьерную ставку, выбирают доходность оборотного капитала

Верны ли утверждения?

А) Дисперсия показывает абсолютное отклонение исходного показателя с учетом вероятности

В) Коэффициент Вариации – это относительная величина риска

Верны ли утверждения?

А) Для снижения риска желательно планировать производство таких товаров или услуг, спрос на которые не изменяется в противоположных направлениях

В) К избежанию появления возможных рисков относится отказ от использования в высоких объемах заемного капитала

Верны ли утверждения?

А) Достоинствами экспертного анализа рисков являются: отсутствие необходимости в точных исходных данных, возможность проводить оценку до расчета эффективности проекта

В) К основным недостаткам экспертного анализа рисков следует отнести трудность в привлечении независимых экспертов и субъективность оценок

Верны ли утверждения?

А) Если имеются несколько систем, в основе которых лежат принципиально разные соображения, то диверсификация капитала между этими системами способна дать существенное сокращение риска

В) Диверсификация на фондовом рынке заключается в снижении уровня определенности

Верны ли утверждения?

А) Зарубежная практика страхования использует неполное страхование инвестиционных проектов

В) Резервирование средств на покрытие непредвиденных расходов – один из наиболее распространенных способов снижения риска инвестиционного проекта

Верны ли утверждения?

А) Имитационное моделирование является одним из мощнейших современных методов анализа экономических процессов и систем

В) Метод анализа чувствительности является разновидностью имитационного моделирования и позволяет учесть влияние неопределенности на эффективность инвестиционного проекта

Верны ли утверждения?

А) Инвестиционный риск не является следствием неопределенности в оценке эффективности будущих решений

В) Многие проекты, основанные на реализации новых идей, научных разработок, инноваций, являются объектами повышенного инвестиционного риска

Верны ли утверждения?

А) Итоговые результаты качественного анализа риска служат исходной информацией для проведения количественного анализа

В) Основная цель количественного анализа выявить основные виды рисков, влияющих на финансово-хозяйственную деятельность

Верны ли утверждения?

А) Качественный анализ осуществляется с целью идентифицировать факторы риска, этапы и работы, при выполнении которых риск возникает

В) Количественный анализ преследует цель количественно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом

Верны ли утверждения?

А) Количественный анализ рисков представляет собой формализацию результатов качественного анализа и определение степени общего риска проекта

В) Принятие инвестиционных решений является неотъемлемой частью финансовой политики любой динамично развивающейся коммерческой организации

Верны ли утверждения?

А) Конгломерат - организация, которая функционирует в более чем одной отрасли. Конгломерат характеризуется высоким уровнем децентрализации управления

В) Стратегия организации - форма обеспечения конкурентоспособности персонала, проявляющаяся в универсализации работника, освоении им нескольких специальностей и производственных операций, облегчающих перераспределение персонала в рамках одной организации и в масштабе региона

Верны ли утверждения?

А) Ликвидный риск выражается при значительном изменении цены продажи или покупки ценных бумаг

В) Рыночный риск подразумевает, что на стоимость инвестиций влияют события или показатели, которые имеют региональное значение

Верны ли утверждения?

А) Лимитирование как способ снижения рисков заключается в установлении фирмой предельно допустимой суммы средств на выполнение определенных операций (или стадий проекта), в случае потери которых это существенно не отразится на финансовом состоянии предприятия

В) Полная и достоверная информация – товар особого рода, за который надо платить, но эти расходы окупаются в результате получения существенной выгоды от менее рискованного инвестирования

Верны ли утверждения?

А) Метод корректировки нормы дисконта осуществляет приведение будущих потоков платежей к настоящему моменту времени, но не дает никакой информации о степени риска

В) Прибыльные проекты, не предполагающие со временем увеличения существенного риска, могут быть оценены неверно и отклонены

Верны ли утверждения?

А) Модельные конструкции пытаются увязать факторы риска (макроэкономические, отраслевые, специфические для компании) с требуемой доходностью инвесторов компании и на базе этих требований сформировать барьерную ставку (hurdle rate), иначе называемую «ставкой отсечения» по принимаемым инвестиционным решениям компании

В) В субъективных методах оценки риска явно не присутствуют

Верны ли утверждения?

А) На этапе качественного анализа необходимы инвентаризация всех видов проектных рисков и развернутое словесное описание каждого вида риска, воздействующего на рассматриваемый инвестиционный проект

В) Количественный метод позволяет получить интервальные значения показателей проектных рисков, в рамках которых возможна успешная реализация реального инвестиционного проекта

Верны ли утверждения?

А) Несистематический (специфический) риск возникает для всех участников инвестиционной деятельности и форм инвестирования. Он определяется сменой стадий экономического цикла развития страны или конъюнктурных циклов развития инвестиционного рынка; значительными изменениями налогового законодательства в сфере инвестирования и другими аналогичными факторами, на которые инвестор повлиять при выборе объектов инвестирования не может

В) Систематический (рыночный) риск присущ конкретному объекту инвестирования или деятельности конкретного инвестора. Он может быть связан с неквалифицированным руководством компанией (фирмой) - объектом инвестирования, усилением конкуренции в отдельном сегменте инвестиционного рынка; нерациональной структурой инвестируемых средств и другими аналогичными факторами, отрицательные последствия которых в значительной мере можно предотвратить за счет эффективного управления инвестиционным процессом

Верны ли утверждения?

А) Основным показателем предельного уровня является точка безубыточности

В) Для подтверждения устойчивости проекта необходимо, чтобы значение точки безубыточности было больше значений номинальных объемов производства и продаж

Верны ли утверждения?

А) При относительном анализе чувствительности сравнивается относительное влияние исходных переменных (при их изменении на фиксированную величину) на результирующие показатели проекта

В) Абсолютный анализ чувствительности позволяет определить численное отклонение результирующих показателей при изменении значений исходных переменных

Верны ли утверждения?

А) Различные инвестиционные проекты имеют различную степень риска, самый высокодоходный вариант вложения капитала может оказаться и самым рискованным

В) Риск предстает моделью снятия субъектом неопределенности, способом практического разрешения противоречия при неясном (альтернативном) развитии противоположных тенденций в конкретных обстоятельствах

Верны ли утверждения?

А) Техника проведения анализа чувствительности состоит в изменении выбранных параметров в определенных пределах, при условии, что остальные параметры остаются неизменными

В) Чем меньше диапазон вариации параметров, при котором NPV или норма прибыли остается положительной величиной, тем устойчивее проект

Верны ли утверждения?

А) Уровень вероятности каждого риска и его влияние на каждую цель оценивается во время интервью или митинга

В) Иногда риски с очевидно низким рейтингом вероятности и влияния вовлекаются в дополнительные исследования, но не включаются в общую категорию для мониторинга

Верны ли утверждения?

А) Уровень диверсификации портфеля зависит от количества эмитентов

В) Управление риском отдельной отрасли подразумевает инвестирование в разные сегменты одного и того же класса активов

Верны ли утверждения?

А) Уровень диверсификации – это совпадение со 100% диверсифицированным портфелем

В) Диверсификация производства - одновременное развитие многих не связанных друг с другом видов производства, расширение ассортимента производимых изделий в рамках одного предприятия, концерна и т.п.

Верны ли утверждения?

А) Чем меньше среднее квадратичное отклонение, тем выше инвестиционный риск

В) Риски эмитента связаны с обстоятельствами, которые влияют на деятельность предприятия - уход высококвалифицированных руководителей, изменение потребительских предпочтений, банкротство предприятия