Список вопросов базы знаний

Верны ли утверждения?

А) Безрисковые заимствования не являются для инвестора "финансовым рычагом"

В) Модель рынка отражает следующие взаимосвязи: ri=αiI+βiIrI+εiI, где ri - доходность i-ой ценной бумаги за период; rI - доходность на рыночный индекс I за этот же период; αiI - коэффициент смещения; βiI - коэффициент наклона; εiI - случайная погрешность

Верны ли утверждения?

А) В общем случае число эффективных портфелей бесконечно

В) Для определения оптимального портфеля используется алгоритм квадратического программирования, известный как метод критических линий

Верны ли утверждения?

А) В отличии от статической динамическая кривая AS используется для оценки темпов инфляции на изменение национального объёма производства

В) Изменение величины совокупного предложения под влиянием одного и того же фактора может быть неодинаково, что обусловлено тем, какой период (короткий или долгий) принимается во внимание

Верны ли утверждения?

А) В силу теоремы об эффективном множестве инвестору необходимо проводить оценку лишь тех портфелей, которые не принадлежат эффективному множеству

В) Достижимое множество представляет собой все портфели, которые могут быть сформированы из группы в N ценных бумаг

Верны ли утверждения?

А) В силу теоремы разделения оптимальная комбинация рискованных активов может быть определена без построения кривых безразличия каждого инвестора

В) В рыночной линии ценной бумаги риск представлен как "бета" - коэффициент ценной бумаги, т.е. ковариация ценной бумаги с рыночным портфелем

Верны ли утверждения?

А) В теории формирования наилучшего портфеля безрисковым активом считается ценная бумага, которая предлагает полностью предсказуемую ставку доходности в расчетных денежных единицах, выбранных для анализа, и в пределах периода пересмотра решения данного инвестора

В) Если облигация будет продана до срока погашения, то точно о ее долларовой доходности сказать нельзя, потому что неясно, какой будет цена продажи

Верны ли утверждения?

А) В широкий круг институциональных инвесторов входят страховые и пенсионные фонды, инвестиционные компании различного вида

В) Страховые фонды, предоставляющие страховые услуги, образуются за счет добровольных взносов частных компаний и физических лиц

Верны ли утверждения?

А) Важным источником удовлетворения инвестиционного спроса является банковская система

В) Основными типами финансовых институтов являются: коммерческие банки (универсальные и специализированные); небанковские кредитно-финансовые институты (финансовые и страховые компании, пенсионные фонды, ломбарды, кредитные союзы и товарищества); инвестиционные институты

Верны ли утверждения?

А) Все портфели, лежащие на одной кривой безразличия, являются равноценными для инвестора

В) При одинаковой ожидаемой доходности инвестор выберет портфель ценных бумаг с большим стандартным отклонением

Верны ли утверждения?

А) Главным принципом портфельного инвестирования есть диверсификация вложений

В) Относительно количества конкретных ценных бумаг всех видов активов в портфели инвестора, максимального сокращения риска можно достичь с количеством 40-70 разных ценных бумаг

Верны ли утверждения?

А) Государственные риски - изменение климата для бизнеса, законодательства, возможность национализации собственности, революции и других политических катаклизмов

В) Экономические риски связаны с макроэкономической нестабильностью. Например, периоды кризисов и рецессий

Верны ли утверждения?

А) Для безрискового актива стандартное отклонение равно нулю

В) Из ценных бумаг только казначейская ценная бумага со сроком погашения, совпадающим с периодом владения, удовлетворяет условию безрискового актива

Верны ли утверждения?

А) Для индивидуальных инвесторов важнейшим фактором в определении целей инвестирования и разработке инвестиционной политики есть возраст инвестора

В) Инвесторам приходится рассматривать множество инвестиционных активов и решать: что покупать, как покупать, где покупать и когда покупать

Верны ли утверждения?

А) Для описания поведения инвестора на рынке и вводится понятие рыночного портфеля

В) В портфеле любого вкладчика один и тот же актив должен занимать одинаковый удельный вес

Верны ли утверждения?

А) Для снижения государственных рисков может быть избрана стратегия разделения портфеля по странам. Так поступают самые крупные участники рынка - международные инвестиционные фонды

В) Экономические риски не поддаются контролю при диверсификации портфеля

Верны ли утверждения?

А) Для снижения риска потерь при наступлении дефолта отдельной компании следует включить в портфель акции нескольких компаний одной отрасли

В) Падение цены на нефть на мировых рынках приведет к росту стоимости портфеля инвестора

Верны ли утверждения?

А) Для снижения риска, связанного с фондовым рынком, существует бета-хеджирование

В) Управление риском отдельной отрасли подразумевает инвестирование в разные сегменты одного и того же класса активов

Верны ли утверждения?

А) Доходность к погашению аналогична внутренней ставке рефинансирования

В) Спот-ставка измеряется в конкретный момент времени

Верны ли утверждения?

А) Инвестирование в безрисковый актив часто называют безрисковым заимствовованием

В) Появление возможности инвестора вкладывать в безрисковый актив изменяет эффективное множество Марковица

Верны ли утверждения?

А) Инвесторы, которые осуществляют инвестирование в международном масштабе, проводят государственную диверсификацию

В) Увеличение количества разных активов, которые находятся в портфеле, всегда значительно уменьшает уровень портфельного риска

Верны ли утверждения?

А) Индивидуальные инвесторы производят инвестирование от своего имени и из собственных средств независимо друг от друга

В) Индивидуальный инвестор представляет собой конкретное юридическое или физическое лицо, осуществляющее инвестиции для развития своей основной хозяйственной (операционной) деятельности

Верны ли утверждения?

А) Индивидуальные инвесторы сегодня являются наиболее крупными покупателями муниципальных облигаций, и ставки текущей доходности, на которые не влияют налоги, - основной мотив таких покупок

В) Товарные фьючерсы чрезвычайно изменчивы и гораздо более спекулятивны, чем большинство обыкновенных акций

Верны ли утверждения?

А) Индивидуальные инвесторы управляют не собственными средствами

В) Индивидуальные инвесторы, обращающиеся к инвестиционным менеджерам, стремятся дать подобные указания в неявной форме

Верны ли утверждения?

А) Используя показатель доходности портфеля ценных бумаг можно получить соотношение: W0=W1(1+rП)

В) Основные характеристики показателя доходности портфеля ценных бумаг - среднее значение и стандартное отклонение

Верны ли утверждения?

А) К числу неценовых факторов совокупного спроса следует отнести прежде всего эффект процентной ставки, эффект материальных ценностей, или реальных кассовых остатков, и эффект импортных закупок

В) К ценовых факторам совокупного спроса относятся изменения в потребительских, инвестиционных и государственных расходах, в расходах на чистый объем экспорта. Действие неценовых факторов сопровождается изменениями величины совокупного спроса

Верны ли утверждения?

А) Количественно цена ценной бумаги определяется отдельно для каждого вида

В) Уровни комиссионных не зависят от конкуренции среди брокерских фирм, спектра предлагаемых услуг

Верны ли утверждения?

А) Комиссионные относятся к издержкам, связанным с покупкой или продажей ценных бумаг

В) При заявках, включающих большое число акций, уровень комиссионных определяется с учетом эффекта влияния размера заявки на цену

Верны ли утверждения?

А) Международный взаимный фонд - это инвестиционный фонд, который может вкладывать денежные средства в акции и/или облигации разных стран мира и специализируется на инвестициях в конкретные страны или в финансовые рынки отдельных регионов

В) Глобальный взаимный фонд - это инвестиционный фонд, который вкладывает средства в ценные бумаги разных стран (в том числе в разных валютах) с целью диверсификации риска и повышение прибыльности

Верны ли утверждения?

А) На размер совокупного спроса влияет задолженность потребителей

В) Прямая связь существует между размером подоходного налога и совокупным спросом

Верны ли утверждения?

А) Налог уменьшает доходы семей, поэтому его увеличение сокращает совокупный спрос, а снижение - увеличивает

В) Если предприятия с целью расширения производства приобретают дополнительные средства, то кривая совокупного спроса сместится влево, а при обратной тенденции - вправо

Верны ли утверждения?

А) Объём производства обусловлен только количеством факторов производства и имеющейся технологией и не обусловлен уровнем цен

В) Изменение в факторах производства и технологии осуществляются быстро

Верны ли утверждения?

А) Основная задача портфельного инвестирования - улучшение условий инвестирования за счет предоставления совокупности ценных бумаг (при условиях их удачной комбинации) таких инвестиционных характеристик, которых не имеет ни одна отдельно взятая ценная бумага

В) Важнейшим признаком классификации типов портфелей ценных бумаг есть источник полученного дохода: рост курсовой стоимости или текущий доход - процентные или дивидендные выплаты

Верны ли утверждения?

А) Основным собственником финансовых ресурсов являются предприятия и организации, а основным потребителем - население

В) Домашние хозяйства являются единственным поставщиком денежных средств на финансовом рынке

Верны ли утверждения?

А) Первичный рынок ценных бумаг является фактическим регулятором рыночной экономики

В) Вторичный рынок ценных бумаг - рынок, на котором реализуются, продаются вновь выпущенные ценные бумаги их эмитентом, выпустившей их организацией

Верны ли утверждения?

А) По Г.Марковицу доходность портфеля ценных бумаг - случайная переменная

В) По Г.Марковицу, инвестор при формировании портфеля ценных бумаг должен основывать свое решение на соотношении ожидаемой доходности и стандартном отклонении портфеля

Верны ли утверждения?

А) Повышение курса акций при неизменном уровне цен на рынке приведет к росту благосостояния и совокупный спрос возрастет

В) Изменения в потребительских расходах не могут воздействовать на совокупный спрос

Верны ли утверждения?

А) Понятие "институциональные инвесторы" связано с концентрацией финансового могущества в руках относительно небольшого числа организаций

В) Процедура инвестиционного процесса включает пять этапов: 1) выбор инвестиционной политики; 2) анализ рынка ценных бумаг; 3) формирование портфеля ценных бумаг; 4) пересмотр портфеля ценных бумаг; 5) оценка эффективности портфеля ценных бумаг

Верны ли утверждения?

А) Портфель роста и дохода состоит из ценных бумаг, которые приносят его владельцу высокий уровень дохода при росте вложенного капитала

В) Портфель двойного назначения формируется с целью избежания возможных потерь на фондовом рынке как от падения курсовой стоимости, так и от низких текущих выплат

Верны ли утверждения?

А) Портфель ценных бумаг - определенный набор разнообразных ценных бумаг

В) Текущая стоимость облигации PV - величина , где Сt - обещанные выплаты по облигации в году t, t=1,…,n; dt - соответствующие коэффициенты дисконтирования

Верны ли утверждения?

А) Пропорция инвестирования в каждую ценную бумагу в рыночном портфеле равна доле этой ценной бумаги в общей капитализации рынка

В) В качестве рискованного портфеля все вкладчики будут стремиться держать один и тот же портфель, а именно, рыночный

Верны ли утверждения?

А) Процесс объединения отдельно взятых цен на товары в совокупную цену (уровень цен), сведения равновесного количества отдельно взятых товаров в реальный объем национального производства называется агрегированием

В) Эффект процентной ставки оказывает воздействие на характер движения кривой совокупного спроса таким образом, что от ее уровня зависят, с одной стороны, потребительские расходы, а с другой - инвестиции

Верны ли утверждения?

А) Равенство совокупного спроса и совокупного предложения определяет рыночный курс (цену) ценной бумаги данного дня

В) При цене ценной бумаги, уравновешивающей спрос и предложение, достигается максимальный объем торговли

Верны ли утверждения?

А) Риски сегмента всех акций - межбанковский кризис

В) Риски отрасли - биржевой кризис

Верны ли утверждения?

А) Роль фондовой биржи в экономике страны определяется, прежде всего, степенью разгосударствления собственности, точнее - долей акционерной собственности в производстве валового национального продукта

В) Фондовая биржа и институты организованного рынка ценных бумаг представляют собой систему, которая отличается высокой степенью упорядоченности и ответственности за принимаемое решение

Верны ли утверждения?

А) Рост денежной массы снижает ставку процента и увеличивает капиталовложения, а уменьшение массы денег увеличивает ставку процента и ограничивает инвестиции

В) Государственные расходы воздействуют на совокупный спрос следующим образом: при неизменных налоговых сборах и процентных ставках государственные закупки национального продукта расширяются, увеличивая тем самым потребление товарных ценностей

Верны ли утверждения?

А) Сдвиг кривой SAS влево свидетельствует о снижении издержек производства на единицу продукции и отражает увеличение реального объема производства

В) Сдвиг кривой SAS вправо свидетельствует об увеличении издержек производства на единицу продукции и отражает инфляцию издержек

Верны ли утверждения?

А) Сдвиги кривой совокупного предложения в долгосрочном периоде возможны только при изменении величины факторов производства и технологии

В) Колебания совокупного спроса оказывают влияние на объем производства, уровень цен не изменяется

Верны ли утверждения?

А) Систематический риск может быть устранен путем диверсификации

В) Несистематический риск не может быть устранен путем диверсификации

Верны ли утверждения?

А) Современные концепции объясняют отличие краткосрочной кривой AS от долгосрочной несовершенством рынка, т.е. негибкостью цен и несовершенством информации

В) Уровень полной занятости еще называют естественным уровнем производства

Верны ли утверждения?

А) Стандартное отклонение портфеля может быть выражено через коэффициенты корреляции ρij следующим образом: , где σi,σj - стандартные отклонения ценных бумаг i и j

В) Оптимальный портфель определяется точкой касания эффективного множества и кривой безразличия инвестора