Список вопросов базы знаний

арбитражное хеджирование

вид хеджирования, учитывающий затраты на хранение, и осуществляющийся исключительно для извлечения выгоды из ожидаемого благоприятного изменения в соотношении цен реального товара и биржевых котировок с различными сроками поставки

арбитражисты

торговцы, ориентирующиеся на цены на географически удаленных рынках и зарабатывающие на купле товара там, где он дешевле, и продаже там, где он дороже

биржевая спекуляция

способ получения прибыли в процессе биржевой фьючерсной торговли, базирующийся на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов во времени, пространстве и на разные виды товаров

бэквардейшн

соотношение биржевых котировок, характерное для периодов отставания предложения от спроса, когда цены на реальный товар выше котировок по фьючерсным сделкам, а цены на товар с ближними сроками поставки – выше котировок дальних позиций

внутренняя стоимость опциона

величина, на которую цена исполнения опциона превышает цену актива

валютные опционы

сумма, которая была бы получена за опцион, если бы он завершался сегодня

внутренняя стоимость опциона «колл»

вид опциона, в качестве биржевого актива которого выступает иностранная валюта

внутренняя стоимость опциона «пут»

величина, на которую цена актива превышает цену исполнения опциона

волатильность

мера того, как сильно колеблется цена бумаги в процессе торговли и день ото дня

временная стоимость опциона

опционная сделка, в которой опционы имеют одинаковую цену исполнения, но разные даты исполнения

горизонтальный, или календарный спрэд

разница между ценой опциона (премией) и его внутренней стоимостью

диагональный спрэд

опционная сделка, в которой опционы имеют разные даты и цены исполнения

комбинационные опционные стратегии

одновременное открытие двух одинаковых позиций на разные виды опционов с одним и тем же активом

контанго

риск потерь при осуществлении операционной деятельности сторонами биржевой торговли, обусловленный неудачным выбором посредников и технических решений

индикатор

соотношение биржевых котировок, характерное для периодов превышения предложения над спросом, когда цены на реальный товар ниже котировок по фьючерсным сделкам, а цены на товар с ближними сроками поставки – ниже котировок дальних позиций

инфраструктурный риск

технический инструмент, используемый для анализа рынка

обычное (чистое) хеджирование

сделка, противоположная ранее заключенной сделке по такому же контракту с тем же сроком исполнения

опцион «колл» (опцион на покупку)

операция по биржевому страхованию, которая совершается для избежания ценовых рисков и заключается в полном балансировании по времени и количеству противоположных по направлению обязательств на рынке реального товара и фьючерсном рынке

обратная, или офсетная сделка в торговле фьючерсными контрактами

вид хеджирования, которое осуществляется несколько раз в течение одного производственного цикла или на одну партию товара в зависимости от увеличения или уменьшения рисков, связанных с изменением цен

множественное селективное хеджирование

контракт, дающий право купить определенный финансовый инструмент по фиксированной цене в течение оговоренного срока в обмен на уплату некоторой суммы

предвосхищающее хеджирование

денежная сумма, которую перечисляет член Расчетной палаты со своего счета на счет Расчетной палаты при наличии открытой позиции в случае, если цена на фьючерсный контракт изменяется в неблагоприятном для него направлении

опцион «пут» (опцион на продажу)

денежная сумма, которую перечисляет член Расчетной палаты со своего счета на счет Расчетной палаты за каждую открытую позицию

первоначальная маржа

вид хеджирования, который заключается в покупке или продаже фьючерского контракта еще до того, как совершена сделка с реальным товаром

переменная маржа

опцион на продажу товара, ценных бумаг или фьючерского контракта по обусловленной цене в любое время до истечения срока действия опциона

синтетические опционные стратегии

вид хеджирования, которое проводится в одно и то же время года, независимо от уровня цен

риск

степень неопределенности результата

ррутинное хеджирование

стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив, включая фьючерсный контракт, по цене исполнения до (или на) установленной(ую) даты(у) с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией

свободно обращающийся опционный контракт (биржевой опцион)

одновременное открытие противоположных позиций на разные виды опционов с одним и тем же активом

товарные опционы

риск, связанный с деятельностью конкретного государства

страновой (или суверенный) риск

вид опциона, в качестве биржевого актива которого выступает какой-либо товар (металл, золото и др.)

спрэд

любой рынок, где происходит купля-продажа актива, лежащего в основе опциона

физический рынок (по отношению к опционному рынку)

одновременное открытие двух противоположных позиций на один и тот же вид опциона с одним и тем же активом

фондовые опционы

вид опциона, в качестве биржевого актива которого выступают фьючерсные контракты

физический рынок (по отношению к фьючерскому рынку)

вид опциона, в качестве биржевого актива которого выступают ценные бумаги (акции, облигации)

фьючерсные опционы

рынок, где совершаются сделки с активом в течение 1–2 рабочих дней

фьючерсная торговля

форма биржевой торговли биржевым товаром посредством фьючерсных (срочных) контрактов

фьючерсный контракт

стандартный биржевой договор на поставку биржевого актива в указанный в договоре срок по цене, определенной сторонами при совершении сделки

хеджирование покупкой

биржевое страхование от неблагоприятного изменения цены, основывающееся на различиях в динамике цен реальных товаров и цен фьючерсных контрактов на этот же товар или цен на «физическом» и фьючерсном рынках

хеджер

хеджевая операция на фьючерской бирже, заключающаяся в покупке фьючерского контракта

хеджирование

предприниматель, осуществляющий хеджирование

цена исполнения

хеджевая операция на фьючерской бирже, заключающаяся в продаже фьючерского контракта

ценовые конструкции (формирования)

вид хеджирования, отличающийся тем, что сделка на фьючерском рынке проводится не одновременно с заключением сделки на реальный товар и не на адекватное количество

хеджирование селективное

цена, по которой опционный контракт дает право купить или продать соответствующий актив

хеджирование продажей

следы изменения цены, отраженные графиком

маржевой счет

процесс выполнения обязательств, определенных в ходе биржевого клиринга, конечным результатом которого обычно является передача объекта биржевой сделки (например, ценных бумаг) от продавца к покупателю, а также денежный расчет покупателя с продавцом согласно условиям контракта

расчеты

автоматическая система сверки и подбора контрагента

принципал

участник биржевого рынка, который при регистрации контрактов принимает на себя права и обязанности продавца перед покупателем или покупателя – перед продавцом

метчинг

счет, открываемый клиентом по каждой открытой позиции