Список вопросов базы знаний

арбитражное хеджирование

торговцы, ориентирующиеся на цены на географически удаленных рынках и зарабатывающие на купле товара там, где он дешевле, и продаже там, где он дороже

биржевая спекуляция

соотношение биржевых котировок, характерное для периодов отставания предложения от спроса, когда цены на реальный товар выше котировок по фьючерсным сделкам, а цены на товар с ближними сроками поставки – выше котировок дальних позиций

бэквардейшн

вид хеджирования, учитывающий затраты на хранение, и осуществляющийся исключительно для извлечения выгоды из ожидаемого благоприятного изменения в соотношении цен реального товара и биржевых котировок с различными сроками поставки

арбитражисты

способ получения прибыли в процессе биржевой фьючерсной торговли, базирующийся на различиях в динамике цен фьючерсных контрактов во времени, пространстве и на разные виды товаров

внутренняя стоимость опциона «пут»

величина, на которую цена исполнения опциона превышает цену актива

внутренняя стоимость опциона «колл»

сумма, которая была бы получена за опцион, если бы он завершался сегодня

валютные опционы

вид опциона, в качестве биржевого актива которого выступает иностранная валюта

внутренняя стоимость опциона

величина, на которую цена актива превышает цену исполнения опциона

временная стоимость опциона

мера того, как сильно колеблется цена бумаги в процессе торговли и день ото дня

горизонтальный, или календарный спрэд

опционная сделка, в которой опционы имеют одинаковую цену исполнения, но разные даты исполнения

диагональный спрэд

опционная сделка, в которой опционы имеют разные даты и цены исполнения

волатильность

разница между ценой опциона (премией) и его внутренней стоимостью

комбинационные опционные стратегии

риск потерь при осуществлении операционной деятельности сторонами биржевой торговли, обусловленный неудачным выбором посредников и технических решений

инфраструктурный риск

одновременное открытие двух одинаковых позиций на разные виды опционов с одним и тем же активом

контанго

соотношение биржевых котировок, характерное для периодов превышения предложения над спросом, когда цены на реальный товар ниже котировок по фьючерсным сделкам, а цены на товар с ближними сроками поставки – ниже котировок дальних позиций

индикатор

технический инструмент, используемый для анализа рынка

обратная, или офсетная сделка в торговле фьючерсными контрактами

сделка, противоположная ранее заключенной сделке по такому же контракту с тем же сроком исполнения

обычное (чистое) хеджирование

контракт, дающий право купить определенный финансовый инструмент по фиксированной цене в течение оговоренного срока в обмен на уплату некоторой суммы

опцион «колл» (опцион на покупку)

вид хеджирования, которое осуществляется несколько раз в течение одного производственного цикла или на одну партию товара в зависимости от увеличения или уменьшения рисков, связанных с изменением цен

множественное селективное хеджирование

операция по биржевому страхованию, которая совершается для избежания ценовых рисков и заключается в полном балансировании по времени и количеству противоположных по направлению обязательств на рынке реального товара и фьючерсном рынке

опцион «пут» (опцион на продажу)

вид хеджирования, который заключается в покупке или продаже фьючерского контракта еще до того, как совершена сделка с реальным товаром

переменная маржа

денежная сумма, которую перечисляет член Расчетной палаты со своего счета на счет Расчетной палаты за каждую открытую позицию

первоначальная маржа

опцион на продажу товара, ценных бумаг или фьючерского контракта по обусловленной цене в любое время до истечения срока действия опциона

предвосхищающее хеджирование

денежная сумма, которую перечисляет член Расчетной палаты со своего счета на счет Расчетной палаты при наличии открытой позиции в случае, если цена на фьючерсный контракт изменяется в неблагоприятном для него направлении

ррутинное хеджирование

стандартный биржевой договор на право купить или продать биржевой актив, включая фьючерсный контракт, по цене исполнения до (или на) установленной(ую) даты(у) с уплатой за это право определенной суммы денег, называемой премией

риск

вид хеджирования, которое проводится в одно и то же время года, независимо от уровня цен

свободно обращающийся опционный контракт (биржевой опцион)

степень неопределенности результата

синтетические опционные стратегии

одновременное открытие противоположных позиций на разные виды опционов с одним и тем же активом

физический рынок (по отношению к опционному рынку)

вид опциона, в качестве биржевого актива которого выступает какой-либо товар (металл, золото и др.)

спрэд

риск, связанный с деятельностью конкретного государства

товарные опционы

любой рынок, где происходит купля-продажа актива, лежащего в основе опциона

страновой (или суверенный) риск

одновременное открытие двух противоположных позиций на один и тот же вид опциона с одним и тем же активом

фьючерсные опционы

рынок, где совершаются сделки с активом в течение 1–2 рабочих дней

фьючерсная торговля

вид опциона, в качестве биржевого актива которого выступают ценные бумаги (акции, облигации)

физический рынок (по отношению к фьючерскому рынку)

вид опциона, в качестве биржевого актива которого выступают фьючерсные контракты

фондовые опционы

форма биржевой торговли биржевым товаром посредством фьючерсных (срочных) контрактов

хеджирование

биржевое страхование от неблагоприятного изменения цены, основывающееся на различиях в динамике цен реальных товаров и цен фьючерсных контрактов на этот же товар или цен на «физическом» и фьючерсном рынках

хеджирование покупкой

стандартный биржевой договор на поставку биржевого актива в указанный в договоре срок по цене, определенной сторонами при совершении сделки

фьючерсный контракт

хеджевая операция на фьючерской бирже, заключающаяся в покупке фьючерского контракта

хеджер

предприниматель, осуществляющий хеджирование

ценовые конструкции (формирования)

хеджевая операция на фьючерской бирже, заключающаяся в продаже фьючерского контракта

хеджирование селективное

цена, по которой опционный контракт дает право купить или продать соответствующий актив

хеджирование продажей

вид хеджирования, отличающийся тем, что сделка на фьючерском рынке проводится не одновременно с заключением сделки на реальный товар и не на адекватное количество

цена исполнения

следы изменения цены, отраженные графиком

метчинг

счет, открываемый клиентом по каждой открытой позиции

принципал

автоматическая система сверки и подбора контрагента

расчеты

процесс выполнения обязательств, определенных в ходе биржевого клиринга, конечным результатом которого обычно является передача объекта биржевой сделки (например, ценных бумаг) от продавца к покупателю, а также денежный расчет покупателя с продавцом согласно условиям контракта

маржевой счет

участник биржевого рынка, который при регистрации контрактов принимает на себя права и обязанности продавца перед покупателем или покупателя – перед продавцом